磐石利亚德获15家机构调研回答提问

利亚德3月16日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年3月11日接受15家机构单位调研，机构类型为其他、基金公司、阳光私募机构。

问：行业集中度提升的驱动因素，以及过程中企业端是怎么感知到的？

答：有两个方面的因素：

一个是外部因素，这两年疫情之下，一些小规模的企业没能等到疫情被控制就被市场淘汰掉了；然后去年由于缺芯这种极端情况，很多企业要么拿不到原材料要么拿到的成本很高但又没有能力把增加的成本转嫁出去，这个过程中也淘汰了一些小企业；

另一方面是行业自身发展带来的，就像2012年小间距LED推出来后由于它的定位不同于原来常规显示屏的市场，行业壁垒也更高，所以这些年行业集中度比原来只有显示屏的市场集中度要更加集中了,那现在Micro LED的出现也会有这样的趋势，无论是从技术端还是产业链上下游结合更加紧密的角度，都决定了Micro将是拥有核心竞争优势的大企业才能主导的市场。2021年还有个明显的变化是，当我们的小间距LED通过品牌的方式进入到下沉市场后，以前这个市场不看品牌和产品稳定性，只追求低价的情况在逐步被引导和改善，所以随着大型企业的小间距在不同市场维度渗透，带动行业集中度提升将是比较明确的趋势。

利亚德在这个过程中，一方面推进了集中度提升的进程，一方面也随着行业发展的变化在不断采取新的措施来应对，不断提升自身竞争优势。

问：公司VR板块过去一年恢复情况是不错的，现在行业有一些比较热点的需求，比如元宇宙、虚拟人等，在这方面我们有没有感受到一些落地的订单和需求的提升？

答：我们旗下VR板块营收中90%以上来源于收购的美国NP公司，它的销售模式相对比较单一，是通过它全球渠道商销售它的硬件和软件产品，具体到针对应用领域的解决方案需要通过渠道商对接的终端客户才能反馈出来。但因为NP公司的核心是动作捕捉技术，是VR/AR应用的底层技术，随着您提到的这些应用场景的火爆，市场对于动捕的认知度和关注度确实有明显提升，从而带动了NP公司的业绩。国内的VR业务，我们有一家全资子公司虚拟动点，它一方面作为NP公司总代在国内销售Optitrack产品，另一方面也在深入行业做一些解决方案，比如去年实施的虚拟主播、虚拟主持人的项目，新媒体对这方面的需求在放大。我们旗下还有一家参股公司德火，主要客户就是新媒体和广电系统，通过VR/虚拟的模式也为这些客户创造了新型的应用。所以现在是市场热度高、新的应用方向在增多、客户对于动捕的认知在提高，客户类型也在扩大。

问：公司的显示产品是如何划分的？

答：如果从间距的角度，传统的大间距是2.5mm以上；2.5mm以下是小间距，现在高端主流的是1.2mm，1.0mm，渠道略大一点；0.9mm及以下的间距我们是用Micro产品来做。

问：Micro LED的应用市场有哪些？

答：Micro LED目前的应用限定在To B市场，包括监控、指挥、调度、会议等场所，由于成本还比较高，客户基本是一些对分辨率要求高或者专显领域，但Micro LED未来的目标是要进入到更大的市场空间，包括消费电子市场，比如小尺寸的手表、VR眼镜，常规尺寸的家用电视等，这些市场对成本和技术成熟度的要求更高，所以我们对于Micro LED的研发投入主要就是围绕降成本去做，去年跟TCL华星在COG方面取得了阶段性进展，同时也陆续在相关产业链的环节上去加大合作力度完善产业链布局等。

问：请问海外这边景气度如何？

答：海外去年年底基本算是回归到正常水平，今年年初做计划时，这块市场是作为重点布局的市场，因为疫情逐渐被控制住，国内外流通和贸易陆续恢复，海外将回到2019年快速增长的趋势，但当时是没有考虑到战争的，我无法判断战争对全球经济环境有多大的影响，目前来看，暂时还没有遇到风险，海外反馈的订单情况也不错。

接待过程中，公司接待人员严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况。

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